NanoTechのGauzyが、スマートガラス技術で今年のNASDAQ上場を目指す

スマートガラス技術を開発するイスラエルのナノテクスタートアップ企業Gauzyが、企業価値5億ドルでNASDAQに上場する準備を進めていると、Calcalistが伝えています。当初の計画から1年遅れていますが、市場環境が許せば今期中の上場を目指しています。同社は数日内に米国証券取引委員会(SEC)に prospectus(有価証券届出書)を提出する見込みで、その後投資家向けのロードショーが始まります。

Gauzyは既に2022年後半に機密prospectusをSECに提出していましたが、当初2023年第1四半期に予定されていたIPOプロセスを一時停止することを決めました。当初Gauzyは6億ドルの企業価値でのIPOを目指していましたが、現在は4億~5億ドルの企業価値が見込まれています。また、当初の計画では1億5,000万ドルの資金調達を予定していましたが、これが1億ドルに縮小されています。

資金調達額と企業価値の減額は、主にリスク資産への需要を冷やし、特に技術企業向けのIPO市場を閉ざすことになった高金利の影響が大きいと考えられます。しかし、2024年に入ってから一定の回復が見られるようになり、主に大手テクノロジー企業を中心にIPO市場が動き出しています。Gauzyは、この時期のIPOが売上増加に寄与すると考えており、市場の大きな不確実性にもかかわらずIPOを進めたいと考えています。

Gauzyは2010年にEyal Peso(CEO)、Adrian Lofer(CTO)、Dmitry Dobrenkoによって設立されました。同社は、車両や建物のガラスの日陰レベルを制御できるスマートガラスを開発しています。顧客には車両用ウインドシールドメーカー、テレビメーカーなどが含まれ、LG電子のような大手企業にも透明なTVスクリーンの開発を支援しています。他の顧客にはBMW、現代自動車(同社も投資)、メルセデス・ベンツ(Gauzyの製品を最初に購入)、テキサス・インスツルメンツ、航空機メーカーのエアバスなどがいます。

Gauzyのライトコントロールガラス技術は、PDLC(高分子分散液晶)とSPD(懸濁粒子素子)に基づいており、車両の内外ガラスを能動的な素材にすることで、完全な日陰制御、グレア軽減、温度調節、インフォテインメント、広告、車両間・車両と歩行者間のメッセージングをサポートします。この技術はグレアを防ぎ、車内やバスルームでのプライバシーを確保でき、さらに冷蔵庫のドアを透明にすることさえできます。

2022年にGauzyはフランスのVision Systemsを約6,000万ドルで買収しました。同社はADAS(先進運転支援システム)、APAS(先進乗客支援システム)、航空機・自動車産業向けの日陰製品に特化しています。買収のために、Gauzyは投資ファンドのIBEX、Olive Tree VC、Blue Red Partners、Waarde Capital、Avery Dennisonなどから同額の資金を調達しました。新規投資家にはWalleye CapitalとA Capital3が名を連ねています。Gauzyの調達総額は現在まで1億2,500万ドルに上ります。

Gauzyはフランスのリヨン、フロリダ、イスラエル、ドイツに生産施設を持ち、世界に14の拠点を構えています。従業員数は480人で、そのうち180人が製造スタッフです。欧州、アメリカ、アジアに顧客を持ち、年間売上高は1億ドルと推定されています。Gauzyには、View Incなどの競合他社があります。View Incの製品も居住空間への熱の侵入を制御でき、建物のエネルギー効率を高めます。他の競合にはフランスのサンゴバンがおり、電荷に応じて光の透過率を変えるガラスを開発しており、この分野で主導的な存在と見なされています。さらに日本の旭硝子も自動車分野で活動しています。